(당선 예측) 박빙이라는 국내 언론보도와는 좀 다르게, 경합주 대부분에서 트럼프가 우세인 상황으로, 투자자 상당수는 트럼프의 당선을 예측하는 중임

(미 대선 이후 경제의 자연스러운 예측) 

• (누가 되든) 미국은 국채 발행이 증가할 것임

• 그 이유는 막대한 미국의 재정 적자의 이자를 내야 하기 때문에

• 국채 발행이 증가로 국채 물량이 많아지고, 결과적으로 국채 가격은 하락할 것임

• 국채 발행이 많아지면, 돈의 수요가 많아지고

• 결과적으로 금리는 오르게 될 것임

(또한)

• 관세와 재정지출 확대를 골자로 하는 트럼프의 주요 정책이 물가를 오르게 할 것이며 (특히 이민자 제한 정책은 일할 사람의 축소를 야기, 인건비 증가와 높은 소비재 가격으로 귀결될 것임)

• 물가의 상승은 인플레이션을 초래하고 이는 결국 또한 금리를 올리게 될 것임

• 미 연준 파월이 물가가 안정화 되었다고 했지만,

• 드러켄밀러와 같은 투자자는 물가의 안정이 완전히 되지 않았고, 물가는 다시 오를거라고 예견함

_{Druckenmiller (미국에서 가장 투자 승률이 높은 투자자 중 한 사람으로 조지 소로스 퀀텀 펀드 출신, 30년 동안 단 한해도 손실이 없었음 ) 미국 국채를 공매도 함, 중국은 투자 하지 않을 것임 (source : MarketWatch, US, 2024.9)}

(드러켄밀러 또한)

• Druckenmiller이 미국 국채에 대해서 숏 포지션 취함

• 미국 국채 가격이 떨어진다는 것에 베팅함

(미국 금리가 오른다는 것은)

• 한국의 금리도 덩달아 올라갈 수 밖에 없으며,

• 이는 내년도 집값에도 영향을 미칠 것임

• 즉, 가계 부채의 한계로 집값 하락이 예상됨

(현황)

• 블라 등, 삼성 내부 분위기가 심상치 않다는 글 잦음

• 2024년 3분기 실적이 기대치 보다 1.6조 더 낮게 나옴

• 스마트 폰은 작년에 애플에게 1등을 내어 줌

• AI 칩은 HBM은 하이닉스에게 1등을 내어 줌

• 파운드리는 대만의 TSMC가 압도적으로 1등이며 삼성과 격차는 더 벌어짐

(트렌드)

• 트렌드는 CPU였다가, 모바일로, 그리고 AI로 넘어가고 있으며

• 이를 가장 잘 대응한, NVIDIA 및 TSMC가 시장의 선두로 나서고 있으며

• 세상의 모든 돈이 두 회사로 몰리고 있음

(고전하는 삼성)

• 인텔과 삼성은 뒤처지는 상황임

• 파운드리에서 삼성이 고전하고 있는 이유는

• 7나노 공정에서는 우수한 성적을 보인 삼성은 5나노, 3나노 공정에서 품질의 이슈를 계속 보이고 있음 (GOS 사태 참조)

• 그 결과 현재 전 세계 파운드리 시장 점유율은 TSMC가 62%, 삼성이 11.5% 정도이고, 그 격차는 계속 벌어지는 중임

(삼성의 현황)

• 이런 상황을 극복하려면 더 적극적인 기술 투자를 해야 하지만,

• 2023년 적자를 보인 삼성은 주요 경영 전략으로 원가 절감을 택한 것이 아닌가,라는 비판이 내/외부적으로 있음

• DRAM인 경우, 시장의 트랜드는 HBM으로 넘어가고 있고

• HBM은 NVIDIA에 납품을 하느냐 마느냐가 중요한데, 아직 삼성은 시도는 하고 있으나,아직 하고 있지는 못함

• 개발 초기, 이 영역이 돈이 되는가에 대한 이슈가 있었고, 삼성은 공격적인 투자를 하지 않음

• 더구나 고전적인 DRAM은 미중 패권주의에 따라, 중국에 공격적인 판매가 어렵고

• 중국 내부에서 DRAM시장을 급격하게 따라오고 있는 상황임

• 즉 최근에는, 삼성은 기술 투자 보다는 원가 절감에 더 노력을 기울인 분위기 (기사 참조)

(상황)

• 우크라이나가 러시아 내부에 북한군의 모습을 포착한 영상을 확보하여 공개함

  (영상 속에, "나오라 야", "저거 가져 가라" 등의 한국어가 포착됨)

• 우크라이나 정보 총국은 북한이 약 1만명을 파병했다고 추정하고 있음

(러시아 파병으로 북한이 얻는 것)

• 북한은 첫번째 이득은 경제적인 것, 무기수출까지 하면 조단위의 수익을 예상 함

• 북한의 두번째 이득은 실전 경험이 있을 것임

• 북한의 세번째 이득은 첨단 무기를 익힐 수 있을 것임

• 북한의 네번째 이득은 러시아를 확실한 아군으로 둘 수 있을 것임

• 결국, 러우 전쟁이 마무리 되면, 북한의 도발 수위 높아질 가능성 높아질 것임

(이에 대한 우리 국회의 반응)

• 국민의힘당 한기호 의원은, 이미 북한도 파견했는데, 우리도 최소한 참관단을 보내야 하지 않은가? 라는 다소 공격적 발언을 함 (기사 참조)

• 더불어민주당 허영 의원은, 북한이 보낸다고 우리도 보낸다는 것은, 국민을 심각한 위협으로 몰고 가는 것이라고

  (참고로 아직 어떤 국가도 공식적으로 파병을 한 경우는 없음)

(경제적인 관점)

• 러시아는, 천연가스, 우라늄, 곡물 세계 1위 수출국인 중요한 교역 상대임

• 만약 참관단을 보낸다면, 러시아와는 건널 수 없는 강을 건너게 되는 것으로 장기적으로 한국의 큰 경제적 리스크가 될 것임

• 트럼프는 한국을 ATM라고 부른 적이 있으며, 북한 및 러시아와 직접 소통을 할 것이라 한 적 있음 (기사 참고)